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平银转债触发有条件赎回条款 年内多支银行可转债触发赎回条款

8月20日晚,平安银行()会议审议通过《平安银行股份有限公司关于提前赎回“平银转债”的议案》。事实上,在今年3月和7月,常熟农村商业银行和宁波银行()的可转换债券引发了有条件的赎回条款,并决定对各自的银行可转换债券行使有条件的赎回权。

提前赎回本质上是促进投资者转换的一种手段。银行可转换债券转换为股份后,根据相关监管要求用于补充核心一级资本。募集资金的可用性以及及时有效的资本补充将有助于银行进一步提高资本水平,增强抵御风险的能力。

值得一提的是,今年以来,没有一家银行已发出通知,要求下调可转换债券的转换价格。去年,无锡银行,常熟农村商业银行和江阴农村商业银行发布了一系列关于转换可转换债券的公告。

平银可转换债券触发有条件赎回条款

根据公告,平安银行股票已于2019年7月25日至2019年8月20日满意,“连续30个交易日至少15个交易日的收盘价不低于当前转换价格的120%(包含120%)“,触发了《募集说明书》中约定的条件兑换条款。董事会同意公司行使“平银可转换债券”的有条件赎回权,并以面值加当期应计利息赎回未转换为股份的所有“工会可转换债券”。

根据《关于“平银转债”赎回实施的第一次公告》,平面赎回登记日期为2019年9月18日,赎回日期为2019年9月19日(停止交易和转换日期),赎回价格:100.13元/件(包括当前应计利息,当前年利息)利率为0.2%,当前利息包括税收。)

于2019年9月18日收市后尚未转换为股份的“平杭可转换债券”将被强制赎回。赎回完成后,“平杭可转换债券”将从深圳证券交易所摘牌。

值得一提的是,今年2月,“平阴可转换债券”在深圳证券交易所上市,并于7月25日进入转换期。从7月25日到转换期到8月20日,赎回条款仅为19个交易日天。

项爱首席财务官向有志在平安银行中期业绩发布会上表示,今年上半年,通过公开市场发行了260亿可转换债券和300亿二级资本债券,资本充足率达到12.62 %。它正在进入转换期。如果转换成功,预计将达到约13.5%。这将为平安银行未来发展提供有利支撑,开辟新的增长空间。

与此同时,平安银行董事会秘书周强也表示,对于年内完成转换非常有信心。他说,1月25日,发行了可转换债券,根据监管要求,有6个月的关闭期。因此,通过进入今年7月25日的转换期,公司进入转换期,连续六天超过强制性金额13.96元。如果符合条件,将迅速投入220亿元资金。根据静态计算,资本充足率将提高约1个百分点,达到13.5%左右,核心资本将达到9.99%。这也是该行业的平均水平。因此,它对完成年内的股份转让非常有信心。

多个银行可转换债券在年内触发了赎回条款

今年3月,常熟农村商业银行A股的收盘价为2019年2月25日至2019年3月18日的15个交易日,不低于常熟可转换债券的当前转换价格(5.76元/分享)。根据《江苏常熟农村商业银行股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书》的协议,130%的可转换债券的赎回条款已被触发。

同年7月,宁波银行2019年6月12日至2019年7月23日连续15个交易日的收盘价不低于当前转换价的130%。《募集说明书》中约定的条件赎回条款已被触发。

在两家银行触发可转换债券的赎回条款后,他们决定行使可转换债券的有条件赎回权,并赎回在赎回日前一个交易日收市后登记的所有可转换债券。

东吴证券()在研究报告中指出,大多数可转换债券是通过股票转换的方式撤回的。当相关股票的价格上涨时,可转换债券的价格也上涨,但转换溢价率下降,投资者逐渐将可转换债券转换为股票。提前赎回条款的目的是鼓励可转换债券持有人提前转换股份。赎回价格通常远低于转换债券价格或转换价值。最后,只兑换了极少数可转换债券。

《每日经济新闻(博客,微博)》记者注意到,许多银行在公告中指出,发行可转换债券将用于支持未来的业务发展,并将用于在转换后按照相关监管要求补充公司的核心一级资本可转换债券。

提前赎回本质上是促进投资者转换的一种手段。银行将可转换债券转换为股票后,根据相关监管要求用于补充核心一级资本。及时提供的资金和及时有效的资本补充将有助于银行进一步提高资本水平,增强风险抵御能力。

值得注意的是,今年没有银行发出通知,要求下调可转换债券转换价格。去年,无锡银行,常熟农村商业银行和江阴农村商业银行就转换可转换债券发布了多项公告。

与可换股债券赎回条款的触发条件不同,转换价格的重置价格一般为可换股债券的期限。当公司股票在连续多个交易日内至少关闭N个交易日时,收盘价低于当前期间。当转换价格的一定比例时,公司董事会有权提出转换价格的下调并提交公司股东大会审议和表决。

事实上,降低转换价格也有利于促进投资者转换。山西证券()指出,修订后的条款对发行人和投资者均有保护作用,但最重要的是保护发行人。如果公司的股价继续下跌,远低于转换价格,投资者不愿意因亏损而转换股票。如果可转换债券即将到期或触发销售条款,公司将面临更大的还款。利率压力,降低转换价格有利于促进投资者转换股票,降低公司的财务压力;同时,由于转换价转换后可转换股数量增加,对投资者也有利。

(编辑:邱光龙HF056)

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